قطاع التمويل في السعودية: دراسة حالة شاملة تابي وتمارا 2019-2025

من "تابي" إلى "تمارا": قصة ثورة "اشترِ الآن وادفع لاحقاً"

1. مدخل: الشرارة التي أشعلت الثورة

شهد قطاع التكنولوجيا المالية في المملكة العربية السعودية تحولاً جذرياً مع ظهور جيل جديد من الشركات الناشئة التي أعادت تعريف مفهوم التمويل الاستهلاكي. برزت في قلب هذه الثورة شركتا "تابي" (Tabby) و"تمارا" (Tamara)، اللتان نجحتا في الاستحواذ على أكثر من 90% من سوق "اشترِ الآن وادفع لاحقاً" في المملكة.

يأتي هذا التحول مواكباً لمستهدفات رؤية المملكة 2030 في تعزيز الشمول المالي وتقليل الاعتماد على النقد.

2. تابي (Tabby): الريادة الإقليمية

تأسست "تابي" في الإمارات عام 2019 على يد حسام عرب، بهدف سد الفجوة بين احتياج المستهلك للمرونة المالية وتشدد البنوك التقليدية.

أبرز مؤشرات النمو (2025):

• التقييم السوقي: 4.5 مليار دولار (أكتوبر 2025).
• حجم المعاملات السنوي: 10 مليارات دولار.
• المستخدمون المسجلون: أكثر من 15 مليون مستخدم.
• الشركاء التجاريون: أكثر من 40,000 تاجر.
• أداء الربع الأول 2025: إيرادات بقيمة 319.4 مليون ريال وصافي أرباح 65.2 مليون ريال.

3. تمارا (Tamara): الرد السعودي والطموح المحلي

انطلقت "تمارا" من الرياض في أوائل عام 2020 على يد عبدالمجيد الصيخان، تركي بن زرعة، وعبدالمحسن البابطين، لتقدم نموذجاً متكاملاً للخدمات المصرفية.

الإنجازات الاستراتيجية:

• الترخيص الرسمي: حصلت على ترخيص البنك المركزي السعودي (ساما) في فبراير 2025.
• التقييم: أول شركة ناشئة سعودية تصل إلى تقييم المليار دولار (يونيكورن) في ديسمبر 2023.
• أداء الربع الأول 2025: إيرادات بلغت 215.9 مليون ريال، وصافي أرباح بلغ 25.8 مليون ريال.
• الملاءة المالية: حصلت على تسهيلات ائتمانية بقيمة 2.4 مليار دولار.

4. مقارنة تحليلية: تابي vs تمارا

5. الرؤية المستقبلية

بلغ حجم سوق المدفوعات المؤجلة في المملكة حوالي 37 مليار ريال في 2024، مع توقعات بنمو السوق من 1.4 مليار دولار إلى 2.8 مليار دولار بحلول 2029.

المصادر المعتمدة

• البنك المركزي السعودي
• "تمارا" - مباشر
• Tabby Funding - tabby.ai
• Saudi unicorn - zawya.com
• Bloomberg - Tabby Valuation
• Tamara Financing - indexbox.io
• صحيفة الاقتصادية